Pivot Points dei titoli dello SP-MIB 40 e Indici

by Gianandrea Masetti

Pivot Points calcolati con le formule di C. Le Beau e D.W. Lucas.

Introduzione ai Pivot Points

n.b. verificare la data usata per il calcolo dei pivot
(se leggete 04/08/2005 vuol dire che i pivot sono validi per la seduta del 05/08)

Tabella sottostante ottimizzata per visione con Microsoft Explorer 6.0

23 mag 2007 - ATTENZIONE:
L'aggiornamento dei Pivot Points verrà sospeso sino al 27 giugno. Qualora non si riesca a trovare uno sponsor, verrà sospeso definitivamente.

calcolati sulla chiusura del					Pivot Points titoli S&P-MIB40 calcolati con le formule di C. Le Beau e D.W. Lucas
23/05/2007
Titolo	open	high	low	close	vol	vol 10gg	var %	Pivot	3 Sup.	2 Sup.	1 Sup.	1 Res.	2 Res.	3 Res.
Comune Di Milano 02.250% 221209	2,830	2,870	2,785	2,868	14196992	6885444	1.68%	2,841	2,671	2,756	2,812	2,897	2,926	3,011
Autogrill	14,76	15,13	14,76	14,98	2599994	2277729	1.55%	14,96	14,22	14,59	14,78	15,15	15,33	15,70
Alleanza Assicurazioni	10,13	10,21	10,11	10,13	4419380	5974753	0.06%	10,15	9,95	10,05	10,09	10,19	10,25	10,35
Autostrade	0,00	0,00	0,00	25,28	0	5231984	0.00%	8,43	8,43	8,43	16,85	16,85	8,43	8,43
Alitalia Sott AZ	0,892	0,895	0,877	0,89	12760765	22926732	0.67%	0,886	0,850	0,868	0,877	0,895	0,904	0,922
Banca Monte dei Paschi di Siena	5,200	5,225	5,155	5,180	18798346	18840764	-0.04%	5,187	5,047	5,117	5,148	5,218	5,257	5,327
Banca Popolare Italiana Soc. Group	12,060	12,180	12,060	12,120	2787405	4531078	0.34%	12,120	11,880	12,000	12,060	12,180	12,240	12,360
Banca Popolare di Verona e Novara	23,20	23,48	23,19	23,40	3504165	3902196	0.86%	23,36	22,78	23,07	23,23	23,52	23,65	23,94
Bulgari	11,700	12,000	11,680	11,910	1976465	3979968	1.47%	11,863	11,223	11,543	11,727	12,047	12,183	12,503
Buzzi Unicem	25,350	25,500	25,180	25,300	782173	1132618	-0.08%	25,327	24,687	25,007	25,153	25,473	25,647	25,967
Capitalia	7,815	7,890	7,770	7,810	49209348	88559488	0.10%	7,823	7,583	7,703	7,757	7,877	7,943	8,063
Fondiaria - SAI S.p.A	37,450	38,000	37,440	38,000	760934	1180920	1.39%	37,813	36,693	37,253	37,627	38,187	38,373	38,933
Fastweb	43,59	43,80	43,40	43,70	164580	746476	0.25%	43,63	42,83	43,23	43,47	43,87	44,03	44,43
Enel	8,425	8,585	8,415	8,540	54478449	30304800	1.65%	8,513	8,173	8,343	8,442	8,612	8,683	8,853
ENI	26,30	26,60	26,20	26,60	28004663	24568234	0.91%	26,47	25,67	26,07	26,33	26,73	26,87	27,27
Gruppo Editoriale L'Espresso	3,755	3,775	3,740	3,755	1390200	1319647	0.29%	3,757	3,687	3,722	3,738	3,773	3,792	3,827
Fiat	21,00	21,09	20,88	21,01	15435272	30859772	0.14%	20,99	20,57	20,78	20,90	21,11	21,20	21,41
Finmeccanica	22,75	23,07	22,75	23,05	1288101	2297494	1.05%	22,96	22,32	22,64	22,84	23,16	23,28	23,60
Generali Assicurazioni	34,04	34,38	34,00	34,06	7518142	11198714	-0.23%	34,15	33,39	33,77	33,91	34,29	34,53	34,91
INTESA SANPAOLO	5,740	5,815	5,740	5,785	137812105	217203504	0.63%	5,780	5,630	5,705	5,745	5,820	5,855	5,930
Italcementi	24,17	24,26	23,97	24,10	391789	738760	-0.08%	24,11	23,53	23,82	23,96	24,25	24,40	24,69
Lottomatica	31,84	32,09	31,83	31,97	387976	1549193	0.13%	31,96	31,44	31,70	31,84	32,10	32,22	32,48
Luxottica Group	25,25	25,64	25,19	25,64	1206977	1190565	1.63%	25,49	24,59	25,04	25,34	25,79	25,94	26,39
Mediobanca	17,79	17,95	17,74	17,87	2078012	6191896	0.72%	17,85	17,43	17,64	17,76	17,97	18,06	18,27
Mediolanum	6,375	6,570	6,375	6,525	5628179	4168452	2.10%	6,490	6,100	6,295	6,410	6,605	6,685	6,880
Mondadori	7,700	7,710	7,655	7,690	825250	838731	0.01%	7,685	7,575	7,630	7,660	7,715	7,740	7,795
Mediaset	7,995	8,040	7,990	8,010	7883628	13098846	0.31%	8,013	7,913	7,963	7,987	8,037	8,063	8,113
Pirelli and C	0,896	0,909	0,890	0,90	26838868	48260664	0.98%	0,901	0,864	0,882	0,893	0,912	0,919	0,938
SEAT Pagine Gialle	0,4705	0,4790	0,4675	0,4740	42426259	82575088	0.36%	0,4735	0,4505	0,4620	0,4680	0,4795	0,4850	0,4965
Parmalat	3,350	3,355	3,318	3,323	12152264	12811306	-0.52%	3,332	3,257	3,294	3,308	3,346	3,369	3,407
Bca Popolare di Milano	11,57	11,79	11,53	11,65	12184386	11151117	0.41%	11,66	11,14	11,40	11,52	11,78	11,92	12,18
Saipem	23,26	23,29	22,86	23,29	2749446	4741610	0.69%	23,15	22,29	22,72	23,00	23,43	23,58	24,01
Snam Rete Gas	4,635	4,690	4,610	4,673	5293614	13955718	0.92%	4,658	4,498	4,578	4,625	4,705	4,738	4,818
STMicroelectronics	14,98	15,07	14,76	14,80	10245146	10832636	-1.38%	14,88	14,26	14,57	14,68	14,99	15,19	15,50
Tenaris	17,37	17,68	17,35	17,68	5587598	6248861	2.45%	17,57	16,91	17,24	17,46	17,79	17,90	18,23
Telecom Italia	2,168	2,213	2,168	2,203	204890340	145852640	1.45%	2,194	2,104	2,149	2,176	2,221	2,239	2,284
TERNA	2,770	2,790	2,765	2,783	7279172	8751515	0.45%	2,779	2,729	2,754	2,768	2,793	2,804	2,829
UBI Banca	21,640	21,790	21,540	21,690	2751214	4907662	0.42%	21,673	21,173	21,423	21,557	21,807	21,923	22,173
Unicredito Italiano	7,040	7,120	7,015	7,040	167996872	269015648	-0.04%	7,058	6,848	6,953	6,997	7,102	7,163	7,268
Unipol	2,895	2,910	2,893	2,905	5411577	7253866	0.17%	2,903	2,868	2,885	2,895	2,913	2,920	2,938

Pivot Points Mensili su alcuni indici
I seguenti PP sono calcolati, con formula classica, su base mensile

Cosa sono i Pivot Points?

Possiamo parlare dei Pivot Points come degli indicatori ricavati dal valore numerico della media del massimo, minimo e chiusura di un qualsiasi titolo. Il pivot point classico è dato dalla formula PP=(High+Low+Close)/3.

Il pivot point viene usato come indicatore predittivo. Se il giorno seguente di mercato il prezzo scende sotto il pivot point, il valore di pivot potrebbe essere usato come resistenza. Viceversa, se il mercato sale sopra al valore del pivot, il pivot potrebbe venir usato come supporto.

Entriamo un po' più nel dettaglio
Spesso sentiamo analisti di mercato parlare di prezzi che si avvicinano a certi livelli di supporto o resistenza, ciascuno dei quali è importante poiché rappresenta un punto in cui ci si aspetta un movimento "major" nei prezzi. Ma come, questi analisti e traders, trovano questi livelli? Uno dei metodi più comuni per l'identificazione di supporti e resistenze è l'usare i pivot points.

Come calcolare i Pivot Points
Ci sono molteplici differenti metodi per il calcolo dei pivot points, il più comune dei quali è il sistema a 5 punti (5 point system). Questo sistema usa i valori della giornata di contrattazione precedente (high, low e close) insieme a 2 livelli di supporto e due di resistenza per trovare un pivot point.

Le equazioni sono le seguenti:

R2 = P + (H - L) = P + (R1 - S1)
R1 = (P x 2) - L
P = (H + L + C) / 3
S1 = (P x 2) - H
S2 = P - (H - L) = P - (R1 - S1)

"S" rappresenta i livelli di supporto, "R" rappresenta i livelli di resistenza e "P" rappresenta il pivot point. High, low e close sono rispettivamente indicati da "H", "L" e "C" (notare che gli high, low e close dei mercati aperti 24 ore come il FOREX (approfondimento sul Forex) sono spesso calcolati usando il valore di close di New York [4:00EST time] su un ciclo di 24 ore. Su tutti i mercati "limitati", invece, si usano i normali valori di high, low e close della seduta).

Guardiamo l'esempio seguente del "5 point system" che illustra una seduta di Microsoft.
Notare il pivot point, i supporti e le resistenze.

Un'altra comune variante del sistema a 5 punti è l'inclusione del prezzo di apertura nella formula:

P = ((Today's O) + Yesterday's (H + L + C)) / 4

Qui, il prezzo di apertura "O", viene aggiunto all'equazione. Notare che l'opening price per il mercato FOREX è semplicemente l'ultimo valore della seduta (come indicato sopra). I supporti e le resistenze possono quindi esser calcolate nella stessa maniera del 5 point system, eccetto che per l'identificazione del pivot modificato.

Altro sistema di pivot points è stato sviluppato da Tom DeMark, il famoso analista tecnico. Questo sistema utilizza le seguenti regole:

Come potete notare, ci sono diversi sistemi di pivot points. Alcuni includono sino a 9 diversi livelli di prezzi; altri predicono solamente un pivot point e nessun altro livello di supporto o resistenza.

Interpretazione ed uso dei Pivot Points
Calcolando i pivot points, il pivot point stesso è un livello di supporto/resitenza. Questo significa che il maggior movimento di prezzo è atteso proprio su quel livello. Gli altri livelli di supporto e resistenza sono meno influenti ma potrebbero anch'essi generare delle reazioni nei prezzi.

I pivot points possono essere utilizzati in due modi:

1 - Il primo modo è per determinare il trend primario del mercato: se il pivot point viene rotto con un movimento al rialzo, allora il mercato è bullish e viceversa. Da tenere a mente, comunque, che i pivot points sono indicatori di trend di brevissimo periodo, utili solo per una giornata fino a quando dovranno esser ricalcolati.

2 - Il secondo metodo è usare i livelli pivot per entrare ed uscire dal mercato. Per esempio, un trader potrebbe inserire un limit order per comprare un titolo al superamento di una resistenza. Oppure potrebbe inserire uno stop-loss su una operazione già in essere se venisse rotto un livello pivot di supporto.

Conclusioni
I pivot points sono un altro strumento utile da aggiungere alla "cassetta degli attrezzi" di un trader. E' un sistema che consente a chiunque di calcolare velocemente i livelli sui quali si registrano statisticamente le maggiori reazioni del mercato. Il successo dell'utilizzo di un sistema basato sui pivot points, comunque, grava sulle spalle del trader, sulla sua abilità ad usare il sistema stesso in congiunzione con altre forme di analisi tecnica. Questi altri indicatori potrebbero essere i cross del MACD o le japanese candlesticks od altro. Più sono le tecniche che ci danno un parere positivo al trade, più saranno le possibilità di successo del trade stesso.

Gianandrea Masetti
master SIAT (Società Italiana Analisi Tecnica)
ArezzoTrade.com

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